Sin embargo, el optimismo duró poco. El mercado comenzó a incorporar los posibles efectos de un Congreso controlado por los demócratas sobre las políticas económicas, fiscales y regulatorias de Donald Trump.
«El repunte bursátil de ayer, a pesar de la aplastante victoria demócrata, carecía de sentido. En cambio, la caída de hoy tiene todo el sentido del mundo. Cabe esperar más días como este», afirmó Peter Schiff, economista jefe y estratega global de Euro Pacific Asset Management.
El economista advirtió que el cambio en el escenario político podría traducirse, según su visión, en mayores regulaciones, impuestos, déficits fiscales, inflación y tasas de interés, con consecuencias negativas para la actividad económica y las valuaciones bursátiles.
Schiff sostuvo que los operadores comenzaron a comprender mejor las posibles repercusiones de la victoria demócrata sobre el sector tecnológico, especialmente en el desarrollo de infraestructura vinculada con la inteligencia artificial y la construcción de centros de datos.
Se desplomaron los semiconductores y crece el temor por la inteligencia artificial
Las compañías de semiconductores encabezaron las pérdidas en Wall Street, en una jornada marcada por las ventas masivas de activos vinculados con la inteligencia artificial.
El movimiento estuvo precedido por fuertes retrocesos en las bolsas asiáticas, donde los principales fabricantes de chips también sufrieron importantes caídas.
Según Deutsche Bank, la incertidumbre sobre las implicancias del resultado electoral para la regulación de los centros de datos comenzó a afectar a determinadas compañías tecnológicas durante el miércoles y se intensificó en las horas posteriores.
Entre los principales movimientos de la jornada, Nvidia se hundió 9%, Advanced Micro Devices (AMD) cayó 15,5% e Intel perdió 8,2%. Por su parte, el índice de semiconductores de Filadelfia retrocedió más de 11,2%, reflejando la magnitud de la liquidación de acciones del sector.
La presión vendedora también alcanzó a los mercados asiáticos. En Corea del Sur, SK Hynix perdió 12,2% y Samsung Electronics retrocedió 10,7%. En Taiwán, Foxconn cayó más de 3%, mientras que Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) se desplomó 10%.
Uno de los principales interrogantes del mercado es si la nueva composición del Congreso estadounidense dará lugar a regulaciones más estrictas sobre la industria de la inteligencia artificial y mayores restricciones para la expansión de los grandes centros de datos.
Los analistas de Macquarie Group señalaron que la elección de la demócrata Gina Hinojosa como gobernadora de Texas, estado que concentra numerosos proyectos de infraestructura tecnológica, podría anticipar un endurecimiento de las condiciones regulatorias para este tipo de inversiones.
Por su parte, Mohamed El-Erian, exdirector ejecutivo de PIMCO, consideró que la industria enfrenta una advertencia sobre la necesidad de administrar de manera más cuidadosa las consecuencias económicas y sociales de la expansión tecnológica.
«Creo que estamos recibiendo una advertencia muy oportuna para no repetir el error de la globalización. La política de dejarlo todo a su paso deja a mucha gente atrás, lo que nos recuerda que debemos abordar esto de una manera más reflexiva», sostuvo en declaraciones a CNBC.
No obstante, El-Erian consideró que la reacción de los mercados podría resultar exagerada. «Creo que el mercado está exagerando y seguirá haciéndolo durante un tiempo. Fundamentalmente, veremos una adopción más inteligente de la IA en lugar de una falta total de adopción», agregó.
El petróleo rebotó tras el desplome por las expectativas sobre Irán
En paralelo, los precios internacionales del petróleo registraron un rebote, después de las fuertes pérdidas del miércoles, cuando las expectativas de una posible salida diplomática al conflicto entre Estados Unidos e Irán provocaron una liquidación de posiciones en el mercado energético.
La posibilidad de que el resultado electoral estadounidense acelere una solución negociada a la guerra llevó al crudo Brent a perforar los u$s100 por barril y alcanzar su menor nivel en dos meses.
Una caída sostenida de los precios de la energía podría contribuir a moderar las presiones inflacionarias y reducir las expectativas de una política monetaria más restrictiva por parte de la Reserva Federal.
Sin embargo, durante la jornada del jueves, los futuros del Brent recuperaron 2,4%, hasta los u$s96,91 por barril, en medio de la persistente incertidumbre geopolítica.
Nvidia, AMD, Micron y Oracle encabezaron las pérdidas tecnológicas
La liquidación de acciones tecnológicas también estuvo acompañada por noticias corporativas y balances trimestrales que profundizaron las pérdidas de varias compañías.
Arm Holdings se desplomó más de 11,4%, después de presentar previsiones de ingresos y beneficios para el trimestre en curso que no lograron superar las expectativas del mercado. Las proyecciones opacaron los resultados favorables que la empresa había registrado durante el trimestre finalizado en septiembre.
En tanto, Qualcomm cayó 7,4%, afectada por ingresos decepcionantes en su negocio de chips para teléfonos inteligentes y por las advertencias sobre el incremento de costos en la cadena de suministro de semiconductores. Estas preocupaciones contrarrestaron las perspectivas positivas de ventas en su división vinculada con centros de datos.
Por su parte, Twist Bioscience se hundió 15% después de que The Bear Cave, una publicación especializada en investigaciones de ventas en corto y propiedad de Hunterbrook Media, difundiera un informe en el que cuestionó la valuación bursátil de la compañía de biología sintética.
Oracle retrocedió 6,3%, presionada por una combinación de factores: la cancelación de un acuerdo multimillonario con una empresa tecnológica china, las preocupaciones sobre sus necesidades de financiamiento y la liquidación generalizada de acciones vinculadas con la inteligencia artificial.
Otra de las mayores caídas correspondió a Micron Technology, que perdió 15,3%, después de que Bloomberg informara sobre la paralización de las obras de su planta de semiconductores Fab 11E, ubicada en Taoyuan, Taiwán.
La instalación está destinada a producir memorias de alto ancho de banda y DRAM mediante equipamiento de última generación. Según la información difundida, la suspensión de los trabajos estaría vinculada con un conflicto laboral con el sindicato local.
Wall Street espera nuevos balances en medio de la volatilidad
La temporada de resultados corporativos continúa en un escenario de elevada volatilidad, con los inversores atentos tanto a las perspectivas de ganancias como a las señales sobre el gasto de capital destinado a inteligencia artificial.
Entre las compañías previstas en la agenda de balances se encuentran Parker-Hannifin, Southern Company, Duke Energy y Airbnb.
En la jornada, Parker-Hannifin retrocedió 1% y Airbnb perdió 3,2%, mientras que Southern Company avanzó 0,66% y Duke Energy ganó 0,6%.
El principal interrogante para Wall Street es si la caída de las tecnológicas representa una corrección transitoria de las valuaciones o el comienzo de un ajuste más profundo de las expectativas sobre el negocio de la inteligencia artificial, uno de los principales motores del mercado alcista estadounidense de los últimos años.
